巨头集体提价，内存供需缺口扩大，长鑫科技或成国产供应链“稳定器”

据韩国媒体报道，三星电子已于上月与主要客户完成一季度ＤＲＡＭ供货价格的最终谈判，其通用ＤＲＡＭ均价较上季度上涨约１００％，价格直接翻倍，部分客户及产品的涨幅甚至超过１００％。此次涨价并非三星的“独角戏”，ＳＫ海力士、美光紧随其后，以相近幅度完成一季度供货合同谈判，三大内存厂商集体提价的格局已基本成型。

值得注意的是，价格的快速攀升正在重塑内存行业的合同惯例，供货谈判周期已从传统的年度合同压缩至季度合同，如今甚至需按月调整，折射出当前市场供需失衡的严峻程度。这场跨度超半年、力度空前的涨价潮，其核心驱动力正是ＡＩ浪潮下全球内存市场日益加剧的供需失衡。

随着全球ＡＩ大模型训练、数据中心扩容等场景的快速普及，内存已从普通电子配件升级为支撑ＡＩ算力发展的战略资源，ＡＩ服务器对ＤＲＡＭ的需求是传统服务器的８到１０倍，而全球科技巨头２０２６年的ＡＩ基础设施资本支出预计将高达６５００亿美元，较去年激增约８０％，需求增长看不到明显拐点。

需求热度居高不下，供给缺口却进一步扩大。三大巨头将８０％以上的先进产能集中投向利润更高产品，大幅挤压通用ＤＲＡＭ供应，叠加内存芯片产能扩张周期长、技术壁垒高，短期内无法快速释放产能，进一步加剧供需缺口。

而此次ＤＲＡＭ价格涨幅扩大至１００％以上，表明在持续博弈过程中，需求增速持续超出供给扩张节奏，迫使价格中枢再度上移。

业内人士分析，二季度ＤＲＡＭ价格仍将延续涨势，涨势或有所放缓，但价格上行趋势不可逆。这一趋势直接传导至国内下游市场，内存采购成本的攀升，将进一步推高服务器及终端设备的成本结构，伴随供给缺口的不断扩大，给下游企业带来经营压力与供应链风险。

面对国内下游企业的成本压力与供应链安全隐患，中国ＤＲＡＭ领域的本土力量成为破局关键——作为中国唯一实现ＤＲＡＭ大规模量产的ＩＤＭ企业，长鑫科技以３．９７％的市占率成为中国第一大ＤＲＡＭ厂商。在“赢家通吃”的半导体行业，近５％的市占率被视为进入规模效应正循环的重要门槛。

招股书显示，长鑫在合肥、北京已有３座１２英寸ＤＲＡＭ晶圆厂，实现ＤＤＲ４、ＬＰＤＤＲ４Ｘ到ＤＤＲ５、ＬＰＤＤＲ５／５Ｘ的产品覆盖与迭代，核心产品性能已达国际领先水平：ＬＰＤＤＲ５Ｘ最高速率达１０６６７Ｍｂｐｓ，较上一代提升６６％，功耗则降低３０％，在追求“高频低耗”的主流市场上进一步领跑；ＤＤＲ５最高速率８０００Ｍｂｐｓ、较６４００Ｍｂｐｓ产品速率提升２５％，当前市场基准中，６４００　Ｍｂｐｓ代表服务器与高端ＰＣ的主流性能层级，而８０００　Ｍｂｐｓ则已迈入国际顶级性能梯队。

目前长鑫的客户“朋友圈”已涵盖互联网科技、终端电子等多个领域，包括阿里云、腾讯、字节跳动等头部云厂商，以及小米、ＯＰＰＯ、ｖｉｖｏ、荣耀、联想等主流终端品牌。

随着产品技术的持续突破、市场认可度的不断提升，长鑫科技正积极推进ＩＰＯ进程，已于２０２５年１２月３０日正式向上交所递交招股书，成为科创板首单采用预先审阅机制申报上市的企业，有望借助资本市场的力量，进一步提升核心产品竞争力与稳定供货能力。

在三大巨头集体提价、ＤＲＡＭ涨势不可逆的当下，长鑫持续的产能释放、硬核的产品实力，有效填补了国内市场的供应缺口，成为保障国内供应链安全、对冲海外市场波动的关键“缓冲带”与“压舱石”，为中国半导体产业的稳定发展提供了重要支撑，也为全球内存市场供需失衡的缓解提供了国产力量支撑。