暴增755%！三星业绩炸裂，AI引爆存储市场

三星电子4月6日公布的一季度初步业绩震惊市场：预计运营利润达57.20万亿韩元，同比暴增755%，远超去年同期并创下历史新高。这一数据显示，即便中东战事引发不确定性，用于人工智能和数据中心的存储芯片需求依然强劲。

美光科技此前发布的2026财年第二季度业绩同样耀眼，营收和净利润均创历史新高，毛利率飙升至74.4%。

高速增长的营收业绩背后，是庞大且持续增长的市场需求。根据WSTS（世界半导体贸易统计组织）今年2月公布的数据，2025年，全球半导体销售额同比增长25.6%至7917亿美元，预估2026年全球半导体市场销售额继续保持强劲增长，将同比增长26.3%，实现9750亿美元。当前，AI算力正在从训练主导到推理爆发的结构转变。2026年全球AI基础设施支出预计将达到4500亿美元，其中推理算力占比首次超过70%。推理规模的加速扩张，正转化为AI基础设施支出的加速增长。

三家DRAM厂商的产能状态也印证了这一趋势。SK海力士早在2025年10月就公开表示，2026年全产品线产能全部售罄，客户甚至开始预定2027年产能。三星随后表态，其2026年DRAM和HBM产能同样被预订一空。美光表示仅能满足部分关键客户约一半到三分之二的需求，为优先保障利润丰厚的AI芯片订单，美光甚至关闭了旗下消费级品牌“英睿达（Crucial）”的零售业务。

然而，在全球DRAM供不应求的格局下，产能分配并不均衡。据供应链消息，三大原厂将约70%的先进产能优先分配给了微软、谷歌、亚马逊等西方云服务巨头，中国AI企业能够拿到的份额极为有限。

这与中国市场日益庞大的AI算力需求形成了鲜明对比。

截至2026年3月，中国AI大模型日均Token调用量已突破140万亿，较2024年初增长超千倍。随着AI应用大规模落地，Gartner预测，到2028年，推理与训练的算力比例将达到3:1，在中国甚至可能高达4:1。模型训练投入是阶段性、高强度的，但推理需求则是持续性、海量级的，带来的算力消耗将是训练的数倍乃至数十倍。可以说，中国的AI算力需求正处在一个由AI应用落地驱动的、结构性的高速增长期。

为支撑这一增长，国内科技巨头已开启“军备竞赛”：阿里云在未来三年将投入超3800亿元用于AI基础设施，这一数字超过其过去十年投资总和。字节跳动公布2026年计划资本支出约1600亿元，主要用于AI服务器和算力集群建设。

这些巨额投资的背后，是对存储芯片的海量需求。

有业内资深人士指出，在全球存储产能被AI需求全面挤占的当下，长鑫是国内科技企业可以深度绑定的DRAM供应商。长鑫的LPDDR5X和DDR5已经量产，性能对标三星、海力士等国际大厂的高端系列，能够满足国内科技企业对高端存储芯片的需求。

国金证券研报指出，存储超级大周期已经拉开帷幕。可以预见，长鑫将凭借其技术实力和持续扩大的产能，填补国内AI算力需求带来的巨大存储缺口，迎来历史性的成长空间。