一季度工业“成绩单”出炉，存储赛道火爆

近日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2026年一季度工业和信息化发展情况：电子信息制造业增速位居主要工业门类首位，集成电路产量同比增长24.3%。产业结构优化信号愈发清晰，人工智能等技术变革持续渗透，推动消费电子等传统行业新技术、新产品落地，具有较高技术含量和较高附加值的机器人减速器、存储芯片等产品产量实现高速增长。

在高增长产品中，存储芯片领域尤为引人关注，其40%以上的增速不仅凸显了下游需求的旺盛，更直接印证了国内存储芯片领域的高景气度，成为一季度半导体产业最亮眼的注脚之一。

AI算力驱动的存储“超级牛市”

存储芯片产量以超40%的增速领跑，背后是全球存储市场步入新一轮超级周期的现实逻辑。

不同于过去库存见底、价格反弹、利润修复的老剧本，这一轮存储上行的本质，不只是周期回暖，而是供需反转、需求爆发与国产替代三大逻辑共振。

供给端来看，全球存储芯片去库存化成效显著，已从2025年底的高位降至90天健康线，其中SK海力士等海外巨头库存仅剩4周左右，供给收缩态势明确；同时，三大巨头主动将先进产能向高利润产品倾斜，进一步收紧市场供给，推动行业供需格局实现根本性反转。

需求端方面，“AI+消费电子+汽车电子”三驾马车协同发力，其中AI驱动效应最为突出，一季度AI服务器出货量同比增长45%，其对存储芯片的需求量远超普通服务器，直接拉动高端存储需求激增；同时，国内消费电子市场稳步复苏，汽车电子领域存储芯片出货量同比增长22%，进一步支撑行业需求回暖。

行业普遍认为此次存储超级周期将持续至2026年末甚至2027年，叠加国内目前存储自给率仅15%、2027年提升至40%的国产替代目标，国内存储企业有望充分受益行业红利，实现业绩与估值双重提升。

超级周期下的存储产业资本化热潮

存储超级周期下，国内存储企业迎来资本化热潮，借助资本市场募资加码研发、扩张产能，抢占行业风口，一批优质企业相继登陆资本市场或推进IPO进程。

“AI SSD第一股”大普微电子于4月16日登陆深交所创业板，成为创业板首家未盈利上市的存储企业；专注于嵌入式存储产品的晶存科技于3月31日向港交所递交主板上市申请，拟聚焦AI高性能存储等领域的研发与产能扩张；而在行业公认的高技术与资金壁垒的DRAM领域，国产DRAM龙头长鑫科技已于2025年12月30日向上交所递交招股书，拟募资295亿元，聚焦技术研发与产能扩张，其IPO进程备受关注。

作为中国唯一实现DRAM大规模化量产的企业，长鑫科技填补了国内产业空白，打破海外三巨头的长期垄断，成为中国存储企业参与全球竞争的核心力量，招股书显示，长鑫科技全球市场份额已达3.97%，稳居中国第一，全球第四。中信证券研报指出，长鑫科技IPO进程不仅是企业自身发展的里程碑，更有望带动上下游设备、封测等环节协同发展，为存储产业注入长期资本动能。

在存储市场高景气下，中信证券进一步明确，长期看好长鑫科技等国内头部存储大厂的市占率提升，在“十五五”时期，中国存储大厂产能扩张和技术迭代有望加速，进一步助力国内存储行业整体竞争力提升。