全球抢货大战愈演愈烈，本土存储产能稳供托底

全球存储芯片结构性供给缺口持续放大，行业紧缺态势愈演愈烈。Counterpoint Research数据显示，缓解当前存储短缺需实现DRAM年产能12%增速，但当下行业实际产能增速仅7.5%，供需增速鸿沟持续扩大。

供需失衡引发的连锁反应，正让全球终端与云服务商同步陷入抢货困局。苹果、联想等主流智能终端厂商交付周期持续拉长，现货拿货成本翻倍上涨，苹果更对Mac与iPad全系产品实施约两成的价格上调。与此同时，微软、谷歌、Meta、阿里云等海内外头部云服务商为保障算力业务稳定，纷纷签订3至5年长期供货合约，提前锁定海外存储大厂高端产能，几乎包揽现货流通货源，进一步挤压了终端市场的供给空间。

对于高速发展的中国数字产业而言，供应链不确定性风险正持续攀升，本土企业面临缺货、涨价、断供的多重压力。在全球货源紧缺、海外产能远水难解近渴的背景下，市场消息称，国内目前唯一实现DRAM规模化量产的长鑫存储已调整产能调配原则，从过去主打的LPDDR移动端芯片转向国内更急需的DDR内存，实行“内需优先”策略，以自有成熟产能优先保障国内服务器、互联网大厂和智能终端厂商的扩张需求，成为稳定本土存储供应链的核心支柱。存储自主可控的重要性，在这一轮全球供需博弈中愈发凸显。

海外大厂控产趋紧，国内存储刚性需求激增

本轮全球存储供给缺口的根源，在于供需两端的结构性错配。

供给端，海外存储大厂基于盈利考量主动调整产能结构。三星、SK海力士、美光三大巨头将80%的先进产能倾斜至高附加值产品，直接挤压了通用DRAM的产能供给。韩系双雄三星与SK海力士虽已宣布大规模扩产计划，即十年内投资超1000万亿韩元，五年内将韩国DRAM生产能力翻倍，但产能爬坡至少需要3到5年。长期规划虽宏大，却丝毫无法缓解当下的“结构性窒息”。目前三星、SK海力士、美光都没有给出后续供应能力会大幅改善的积极指引。

需求端，AI产业快速发展，单台AI训练服务器对DRAM内存的搭载容量是普通商用通用服务器的8至10倍。Counterpoint Research数据显示，2026年全球存储芯片市场规模预计达1500万亿韩元（约9750亿美元），同比增长约3.2倍。而中国数字经济、云计算、智能终端产业持续扩张，本土内存需求快速攀升，机构预测2026 年中国存储芯片市场规模有望达到4888亿元（约718亿美元）。

全球终端厂商“抢货”大战已进入白热化阶段，行业库存缓冲空间基本耗尽，而本土企业所面临的缺货、断供、涨价风险，制约产业稳定发展。与此同时，微软、谷歌、Meta、阿里云等海内外头部云服务商大规模长协锁货，进一步挤压现货市场流通货源。

在本土产能紧张、内需缺口庞大的背景下，业内早已形成共识：国内监管部门与本土核心企业，会优先锁定长鑫存储的优质产能，全力保障国内企业的供货需求，绝不会让海外订单挤占本土产业的核心资源。

本土大厂产能倾斜国内数字产业

面对这一结构性矛盾，长鑫存储作为国内唯一实现DRAM规模化量产的企业，其稳定的量产能力与本土化保供策略，成为国产存储产业链的核心底气。

目前，长鑫已实现从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X产品的完整覆盖和迭代升级，核心产品及工艺技术达到国际先进水平。基于Omdia数据，按2025年第四季度DRAM销售额统计，长鑫的全球市场份额已增至7.67%，并有望随着技术发展及产能建设实现进一步增长。

不同于海外巨头逐利式的产能布局，长鑫在产能分配上始终坚持务实的本土化思路。业内人士透露，长鑫明确“内需优先”原则，优先满足本土市场需求，重点保障国内服务器产业、头部互联网大厂、智能终端厂商需求，成为降低国内企业断供风险的“稳定器”。

这一保供策略并非口头导向，而是落地到实际合作与供货体系中。根据其IPO招股书，长鑫已与阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo等多家本土核心云服务及终端厂商达成合作。从更宏观的产业发展视角来看，长鑫存储的产能调配原则，凸显出中国存储产业的发展底色：将全部产能资源倾斜供给本土数字产业，筑牢产业链供应链稳定运行根基。

长鑫上市在即，有望驱动产业链协同发展

全球DRAM市场规模有望从2024年的976亿美元增长至2029年的2045亿美元，年复合增长率达15.93%。中国作为全球主要的DRAM需求市场，很长一段时间内高度依赖进口。长鑫作为中国第一、全球第四的DRAM厂商，已进入全球主要厂商阵营，其产能扩张与技术升级将为本土产业链提供越来越坚实的产能底座。目前，长鑫正积极推进IPO进程，6月12日，其IPO已获得证监会同意注册。

放眼全球存储产业发展格局，AI算力浪潮将长期拉动DRAM需求上行，海外存储巨头短期产能供给受限、中长期扩产落地周期漫长，全球货源紧张的格局或将维持较长周期。长鑫存储凭借成熟量产能力、持续迭代的先进存储工艺，叠加内需优先的核心供货策略，有效对冲海外供货波动带来的产业风险。国盛证券研报指出，长鑫的IPO及产能扩张将带动国内存储上下游设备、材料、封测等产业链协同发展，进一步构建可持续发展的国产存储产业生态。

在全球芯片供应链博弈加剧的当下，以长鑫为核心的本土存储产业力量，不仅能够稳定国内云计算、AI 服务器、智能终端等数字产业的原料供给，更将持续缩小国内外存储产业差距，为我国数字经济高质量发展筑牢底层存储安全屏障。